La SEC aprueba nuevos ETF de Bitcoin, una bendición para la industria de la criptografía

Los reguladores federales aprobaron el miércoles un nuevo producto financiero que rastrea el precio de Bitcoin, un momento histórico para la industria de las criptomonedas que sus defensores esperan que aumente la inversión en la tecnología.

La Comisión de Bolsa y Valores Autorizaron 11 solicitudes. ofrecer fondos cotizados en bolsa vinculados a Bitcoin, una forma potencialmente más sencilla para que las personas inviertan en activos digitales. Algunas de las firmas financieras más grandes del mundo, incluidas las administradoras de activos BlackRock y Fidelity, fueron aprobadas para ofrecer los productos, conocidos como ETF, que podrían comenzar a cotizar el jueves en plataformas tradicionales como el Nasdaq.

Las aprobaciones fueron aclamadas como una señal de que las principales instituciones financieras siguen dispuestas a negociar con monedas digitales incluso después de 18 meses de caídas del mercado y quiebras de alto perfil. Desde el otoño, el precio de Bitcoin ha aumentado más del 60 por ciento, ya que los comerciantes apostaron a que la aprobación de los nuevos productos criptográficos daría a la industria un visto bueno de legitimidad regulatoria, atrayendo nuevas inversiones de administradores de patrimonio profesionales y comerciantes aficionados.

El precio de Bitcoin se disparó el martes después de que apareciera una publicación en la cuenta X oficial de la SEC anunciando la aprobación de los ETF, pero cayó rápidamente cuando Gary Gensler, presidente de la SEC, dijo que la cuenta de la agencia había sido pirateada.

Los entusiastas de las criptomonedas sólo tuvieron que esperar hasta el miércoles, cuando la SEC autorizó los productos en una presentación regulatoria. El precio de Bitcoin subió ligeramente después del anuncio.

En una declaración, Gensler, un feroz crítico del fraude y la volatilidad en los mercados de criptomonedas, dijo que las aprobaciones no deberían interpretarse como un respaldo a la tecnología. «No aprobamos ni respaldamos Bitcoin», dijo. «Los inversores deben ser cautelosos ante los innumerables riesgos asociados con Bitcoin y los productos cuyo valor está vinculado a las criptomonedas».

Aún así, las autorizaciones tan esperadas introducen un pilar del sistema financiero convencional en el mundo experimental del dinero digital.

Los ETF, ampliamente ofrecidos por firmas financieras como Charles Schwab y Vanguard, son canastas de activos divididos en acciones que se pueden comprar y vender en el mercado abierto, una forma de inversión popular entre los administradores de patrimonio que controlan billones de dólares en capital.

En lugar de almacenar Bitcoin en billeteras en línea, los inversores en ETF de Bitcoin poseerían acciones de fondos que contengan la moneda digital. Los inversores obtendrían exposición al mercado sin algunos de los riesgos e inconvenientes históricamente asociados con las criptomonedas, una tecnología poco regulada que permite a las personas intercambiar fondos digitales fuera de la supervisión de los bancos u otros intermediarios tradicionales.

«Crea un puente hacia el mercado financiero tradicional», dijo James Seyffart, analista de Bloomberg Intelligence que rastrea los ETF. «A largo plazo, creo que el dinero va a llegar».

Los defensores de las criptomonedas habían presionado para la introducción de un ETF de Bitcoin durante años, con la esperanza de que acelerara la adopción de las criptomonedas de manera más amplia. En 2021, la SEC aprobó fondos que rastrean las fluctuaciones de Bitcoin sin poseer la moneda en sí. Pero la agencia argumentó que un fondo que contuviera Bitcoin plantearía grandes riesgos para los consumidores, citando la manipulación ilegal de los precios de las criptomonedas, entre otras cuestiones.

Esos argumentos fracasaron en los tribunales. En agosto, la SEC perdió una batalla legal con el administrador de criptoactivos Grayscale Investments, una de las firmas que postuló para ofrecer el producto, allanando el camino hacia un ETF de Bitcoin.

El precio de Bitcoin pronto se disparó y este mes alcanzó casi 47.000 dólares, su valor más alto desde que una serie de quiebras llevaron a la industria a un colapso en 2022.

En las redes sociales, se especuló sobre el momento de la aprobación por parte de la SEC. El falso anuncio del martes provocó 15 minutos de celebración antes de que Gensler interviniera en X. Una cuenta oficial de X para los recursos de seguridad de la plataforma. dicho la agencia no había habilitado la autenticación de dos factores, una herramienta de seguridad digital común, para proteger su cuenta.

La anticipación por los nuevos productos criptográficos se había acumulado durante meses. En noviembre, BlackRock presentó la documentación para crear un ETF que rastreara el precio de Ether, la segunda criptomoneda más valiosa detrás de Bitcoin, lo que generó más entusiasmo.

Pero los escépticos argumentaron que los nuevos productos no resolverían ninguno de los problemas fundamentales de las criptomonedas, como el fraude y la volatilidad. Una caída del mercado en 2022 agotó los ahorros de millones de inversores comunes y corrientes. Los críticos dijeron que muchas empresas de cifrado no ofrecían mucha utilidad práctica.

En una carta pública la semana pasada, el grupo de defensa sin fines de lucro Better Markets dicho La aprobación de los ETF de Bitcoin sería un «error histórico que casi con certeza provocaría un daño masivo a los inversores». Otros han argumentado que los productos no proporcionarán un gran impulso a los precios de las criptomonedas.

La creciente prominencia de empresas como BlackRock en el mundo de las criptomonedas también va en contra de la promesa inicial de la industria renegada de proporcionar una alternativa a los gigantes financieros tradicionales.

«Hay tanta ironía e hipocresía», dijo John Stark, exfuncionario de la SEC y crítico de las criptomonedas desde hace mucho tiempo.

En su declaración del miércoles, Gensler dijo que el fallo judicial de agosto había hecho que la aprobación de los ETF fuera “el camino más sostenible a seguir”. Pero dijo que la decisión “de ninguna manera” debería indicar que la SEC estaba preparada para autorizar productos similares vinculados a otras criptomonedas. He llamado a Bitcoin un «activo especulativo y volátil» utilizado en el lavado de dinero, la financiación del terrorismo y otros delitos.

Aún así, la industria celebró.

«Hoy será recordado en la historia de las criptomonedas», dijo Richard Teng, director ejecutivo de Binance, la empresa de criptomonedas más grande del mundo. al corriente en X.

Brad Garlinghouse, director ejecutivo de la empresa de cifrado Ripple, dicho sobre X que “no se puede exagerar la importancia de este momento”. Añadió: «La noticia de hoy es una mayor legitimación de las criptomonedas como clase de activo».

Las empresas autorizadas para ofrecer ETF de Bitcoin (que también incluyen a Grayscale, Franklin Templeton y varias otras) ya han comenzado a competir por los clientes. Algunos de ellos ajustaron las tarifas de gestión que planean cobrar por los ETF de Bitcoin esta semana, buscando socavar la competencia. Roca Negra bajado su comisión del 0,3 por ciento al 0,25 por ciento.