$4 mil millones de nuevos ETF de Bitcoin cambian de manos en el primer día de negociación

Más de 4.000 millones de dólares de un producto de inversión recientemente aprobado vinculado a Bitcoin cambiaron de manos en el primer día de operaciones del jueves, mientras los entusiastas de las criptomonedas celebraban un momento decisivo para la industria.

Once de los productos, conocidos como fondos cotizados en bolsa o ETF, comenzaron a cotizar en plataformas populares como el Nasdaq un día después de que los reguladores federales los autorizaran, creando una forma más sencilla para que los inversores apuesten en los mercados de criptomonedas. Las principales empresas financieras, incluidas gestoras de activos como BlackRock y Fidelity, ofrecen ETF.

El primer volumen fue impresionante., dijeron los analistas, comparándose favorablemente con otros debuts de ETF. Pero puede llevar meses evaluar el impacto en la industria de las criptomonedas, que aún se está recuperando de una serie reciente de caídas del mercado y quiebras corporativas de alto perfil. Los datos iniciales del mercado no mostraron cuántas nuevas inversiones fluyeron hacia los fondos de Bitcoin; parte de la actividad comercial puede haber surgido de inversores que compraron acciones y rápidamente las vendieron.

«No es un evento de un día», dijo Sandy Kaul, que dirige la división de activos digitales de Franklin Templeton, una empresa que ofrece ETF. «Seis meses es un momento realmente bueno para comprender: ¿es este un producto transformador?»

El precio de Bitcoin subió brevemente a 49.000 dólares el jueves antes de caer a 46.000 dólares. El optimismo de que los ETF estaban a punto de ser aprobados por la Comisión de Bolsa y Valores hizo que el precio de Bitcoin subiera más del 60 por ciento en los últimos meses hasta sus niveles más altos desde que el mercado implosionó en 2022.

Las aprobaciones fueron una gran victoria para la industria de la criptografía mientras se prepara para una serie de batallas legales con el gobierno federal. La SEC ha demandado a Coinbase, el mayor intercambio de criptomonedas de EE. UU., y a varias otras empresas importantes, argumentando que han comercializado ilegalmente valores no registrados, una posible amenaza existencial para la industria.

En un comunicado anunciando la autorización de los ETF, Gary Gensler, presidente de la SEC, dijo que la agencia no «aprobaba ni respaldaba Bitcoin». Dijo que la mayoría de las plataformas de comercio de criptomonedas infringen la ley y «a menudo tienen conflictos de intereses».

Históricamente, cualquiera que quisiera invertir en Bitcoin o en otra persona tenía que almacenar el activo en billeteras especializadas o abrir cuentas en intercambios de cifrado como Coinbase y Binance, que se han enfrentado al escrutinio regulatorio. Muchos inversores han tenido dificultades para comprender las complejidades de estas plataformas en línea o se han sentido frustrados por los errores, los hackeos y las altas tarifas de transacción.

Un ETF ofrece una opción más sencilla. En lugar de comprar Bitcoin directamente, con todos sus riesgos e inconvenientes, los inversores compran acciones de un ETF que contiene la moneda. Los fondos se ofrecen en las bolsas de valores tradicionales, en un formato que muchos administradores de patrimonio han adoptado.

Los entusiastas de las criptomonedas han luchado por un ETF de Bitcoin durante más de una década, prediciendo que los productos atraerían miles de millones de dólares en nuevas inversiones. Pero la SEC rechazó repetidamente esos esfuerzos, argumentando que los mercados de criptomonedas estaban plagados de fraude.

La situación cambió en agosto cuando el tribunal federal de apelaciones de Washington dictaminó que el rechazo por parte de la SEC de una solicitud de la empresa de criptomonedas Grayscale Investments era «arbitrario y caprichoso». El miércoles, Gensler dijo que el fallo efectivamente no le había dado otra opción que aprobar los productos.

«La escala de grises merece una gran cantidad de crédito por hoy», dijo Brian Armstrong, director ejecutivo de Coinbase, al corriente el X del miércoles. “Leyendas absolutas”. Coinbase está trabajando con varias empresas que ofrecen ETF, incluida BlackRock, para almacenar el Bitcoin contenido en los fondos.

La votación de 3 a 2 para aprobar los productos Bitcoin también expuso las divisiones dentro de la SEC sobre la regulación de las criptomonedas. Gensler se puso del lado de dos comisionados republicanos a pesar de las objeciones de dos comisionados demócratas.

En un comunicado, una de las demócratas, Caroline Crenshaw, elenco las aprobaciones como un error peligroso que puso a la agencia “en un camino descarriado que podría sacrificar aún más la protección de los inversores”. Citó la manipulación ilegal de los precios de las criptomonedas, así como el fraude desenfrenado que llevó a la industria a una crisis en 2022.

Hester Peirce, una comisionada republicana que a menudo choca con Gensler, también criticado el manejo de las solicitudes de Bitcoin por parte de la SEC, diciendo que la agencia había alienado a la industria y creado confusión en el mercado.

«Desperdiciamos una década de oportunidades para hacer nuestro trabajo», escribió. «La orden de hoy no deshace los muchos daños creados por el tratamiento absurdo de los productos Bitcoin al contado».

La reacción en la industria financiera no fue universalmente positiva. Vanguard, la empresa de gestión de inversiones, dijo que no permitiría a sus clientes invertir en ETF de Bitcoin.

«Estos productos no se alinean con nuestra oferta centrada en clases de activos como acciones, bonos y efectivo, que Vanguard considera los componentes básicos de una cartera de inversiones bien equilibrada a largo plazo», dijo Karyn Baldwin, portavoz.

Por ahora, las aprobaciones han restaurado parte del entusiasmo que mostró la industria de las criptomonedas en 2021, la última vez que los precios se dispararon. El miércoles por la noche, los entusiastas de las criptomonedas reunidos para una fiesta en Pubkey, un bar con temática de Bitcoin en Manhattan. La cuenta X oficial de Franklin Templeton cambió su foto de perfil para incluir ojos láser, un meme popular de Bitcoin.

«Nunca había visto tanta obsesión por algo relacionado con ETF», dijo Steven McClurg, director de inversiones de Valkyrie, una empresa que ofrece el nuevo producto Bitcoin. «Es muy emocionante tener un nuevo tipo de clase de activo que se abre paso en el sistema financiero tradicional».

Tiene expectativas enormes para el mercado. McClurg predijo que el precio de Bitcoin se dispararía a más de 150.000 dólares para finales de año.